极致震荡行情下，「南方两倍做多海力士」的叙事正在瓦解👿
▶︎ 六月高点至今股价回撤近 75%
▶︎ 仅一个月市值蒸发超 800 亿港元
▶︎ 韩国监管出手，强调「去杠杆化」
为什么？用一个简单的示例你就能 Get 到
—— 假设海力士股价和该 ETF 的初始价格都是 1
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极致震荡行情下，「南方两倍做多海力士」的叙事正在瓦解👿
▶︎ 六月高点至今股价回撤近 75%
▶︎ 仅一个月市值蒸发超 800 亿港元
▶︎ 韩国监管出手，强调「去杠杆化」
为什么？用一个简单的示例你就能 Get 到
—— 假设海力士股价和该 ETF 的初始价格都是 1 元，即使在没有暴跌的情况下，海力士股价仅仅来回震荡 20 天，每日涨跌幅 ±10%（一天涨 10% 一天跌 10%），20 天后的结果如下
🔸海力士：最终价格 0.9984，基本回到原点
🔹南方两倍做多海力士：净值仅剩 0.7978，损耗超 20%
这就是这类 2x/ 3x 杠杆 ETF 致命的「波动损耗」，为了维持「单日收益 2 倍」的目标，他们必须在每日收盘后进行仓位再平衡，即「涨的时候要买更多，跌的时候要卖更多」，那不就是追涨杀跌吗
对…就是如此，且震荡时间越久损耗就越严重，好比将一个桶剧烈摇晃，最终你的钱都会被晃出去，只是取决于晃多久了；再看一组实际数据：南方两倍做多海力士目前已经跌到 04.30 的价格了，那时候海力士正股只有 130 万韩元，而哪怕是海力士几轮暴跌后的现价，也还有 165 万韩元
机制明确，为什么还会有人买？99% 的 Meme 最终都走向归零，为什么持续会有人冲，一样的道理，热钱和叙事涌向哪里，机会就在哪里，最终不过又是一个「谁跑得快」的结局罢了
最后，之前写过一篇介绍南方两倍做多海力士机制的推文，感兴趣的可以回顾下 👉 https://t.co/EzuupRHJ2z
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