pragmatic engineer追踪北美科技职位变动的网站做的很好,一直是我的信息来源之一
这篇文章有启发的点在于,消费下降造成的裁员,这个理由很可能是成立的,作为事实交叉验证,从我的内部消息看,这次Amazon裁员大部分(最大重灾区)就是retail部门
但是文中“省钱不是买GPU”的逻辑链,我不太赞同:
“ - 亚马逊现金储备高达930亿美元。
- 自由现金流(扣除基础设施投资后的利润)为320亿美元。
- 裁员节省成本大概在20-40亿美元。
这意味着裁员节省的钱甚至不到一个Project Rainer的一半。实际上,亚马逊有足够的钱建造三个同样规模的数据中心,根本不需要额外裁员来节省资金。”
这个逻辑我印象很深,因为2023年Google裁员之前,很多人跟我说过一模一样的话,根本不相信现金一千多亿的Google会因为要省10亿而大裁员
这个逻辑从企业运营角度没问题,但从股价角度是不合理的,因为EPS miss一点,AWS增速但凡没有触底,市场不会管你的现金流有多么丰厚,立马就是跌
AWS云增速触底是Amazon叙事的重要一环,还不能太影响EPS增速/运营利润率,所以每个地方都会压成本,下一步砍的就是AWS(等AWS reinvent结束之后)
所以最主要的逻辑其实很简单:amazon capex占比一年半的时间里从7%上升到了20%,meta capex占比一年半时间里从22%上升到了38%,要保证EPS增长+股价好看的话,其他地方该砍什么好呢?
opex其实也是挺无辜的:“我砍你,与你何干”😂